2.2.1 Artikel 1 Financiering staatsschuld
In de onderstaande tabel worden de mutaties op artikel 1 Financiering staatsschuld, dat betrekking heeft op de extern gefinancierde schuld, weergegeven. Conform Europese voorschriften (ESR 95) worden inkomsten en uitgaven voor de staatsschuld op transactiebasis begroot en verantwoord.
| Algemene beleidsdoelstelling: Het voorzien in de financieringsbehoeften van de staat en een effectief en efficiënt beheer van de staatsschuld. | Stand Ontwerp begroting 2011 | Stand 1e suppletoire begroting | Mutaties 2e suppletoire begroting | Stand 2e suppletoire begroting |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | (4)=(2)+(3) | |
| Totaal Uitgaven | 39 308 | 44 358 | – 2 106 | 42 252 |
| Totaal Programma-uitgaven | 39 285 | 44 335 | – 2 107 | 42 228 |
| Rentelasten vaste schuld | 9 689 | 9 780 | – 420 | 9 360 |
| Rentelasten vlottende schuld | 1 740 | 1 061 | – 305 | 756 |
| Aflossing vaste schuld | 27 856 | 27 856 | 0 | 27 856 |
| Mutaties vlottende schuld | 0 | 5 638 | – 1 382 | 4 256 |
| Totaal Apparaatuitgaven | 23 | 23 | 0 | 23 |
| Apparaatuitgaven | 6 | 6 | 0 | 6 |
| Overige kosten schulduitgifte | 17 | 17 | 0 | 17 |
| Totaal Ontvangsten | 51 060 | 50 096 | 3 137 | 53 234 |
| Totaal Programma-ontvangsten | 51 060 | 50 096 | 3 137 | 53 234 |
| Rentebaten vaste schuld | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Rentebaten vlottende schuld | 79 | 96 | 137 | 233 |
| Uitgifte vaste schuld | 50 981 | 50 000 | 3 000 | 53 000 |
| Mutaties vlottende schuld | 0 | 0 | 0 | 0 |
Toelichting:
Aflossing en uitgifte vaste schuld en mutatie vlottende schuld
De uitgifte van vaste schuld zal dit jaar circa € 53 mld bedragen. Dit is € 3 mld meer dan eerder geraamd; De vlottende schuld daalt naar verwachting met € 4,3 mld. Dit is lager dan eerder geraamd. Hier spelen twee effecten. Enerzijds daalt de vlottende schuld als gevolg van een groter beroep op de kapitaalmarkt. Anderzijds neemt de vlottende schuld toe vanwege een hoger kastekort. Per saldo resulteert een minder grote afname van de vlottende schuld.
Rentelasten en rentebaten
De lagere rentelasten vanwege de vaste schuld worden voor het leeuwendeel veroorzaakt doordat de leningen zijn uitgegeven tegen een lagere rente dan de rekenrente. Daarnaast is ook de rekenrente neerwaarts bijgesteld. De lagere raming voor de rentelasten op de vlottende schuld wordt grotendeels veroorzaakt doordat de tot nu toe gerealiseerde korte financiering plaatsvond tegen lagere rentetarieven dan de rekenrente.
De hogere rentebaten op de vlottende schuld wordt veroorzaakt door het afsluiten van Eonia swaps. Korte schuld wordt gefinancierd door uitgifte van Commercial Paper en Dutch Treasury Certificates (schatkistpapier). De looptijden van dit schuldpapier varieert. De Staat streeft ernaar de korte schuld effectief te financieren tegen het overnight tarief (Eonia3), daarom worden er eoniaswaps afgesloten. Hierbij wordt bijvoorbeeld een 3-maandstarief geruild (ontvangen) tegen het overnighttarief (betaald).
2.2.2 Artikel 2 Kasbeheer
In de onderstaande tabel worden de mutaties op artikel 2 Kasbeheer, dat betrekking heeft op de schuldverhouding tussen de minister van Financiën en de instellingen die deelnemen aan schatkistbankieren, weergegeven.
| Algemene beleidsdoelstelling: Het kasbeheer van het Rijk en van de instellingen, die aan de schatkist zijn gelieerd, optimaliseren. | Stand Ontwerp begroting 2011 | Stand 1e suppletoire begroting | Mutaties 2e suppletoire begroting | Stand 2e suppletoire begroting |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3 | (4)=(2)+(3) | |
| Totaal Uitgaven | 2 361 | 4 835 | 3 166 | 8 001 |
| Totaal Programma-uitgaven | 2 361 | 4 835 | 3 166 | 8 001 |
| Rentelasten | 119 | 184 | – 8 | 176 |
| Verstrekte leningen | 818 | 1 001 | 615 | 1 617 |
| Mutaties in rekening-courant en deposito’s | 1 424 | 3 650 | 2 558 | 6 208 |
| Totaal Apparaatuitgaven | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Totaal Ontvangsten | 1 525 | 1 936 | 122 | 2 058 |
| Totaal Programma - ontvangsten | 1 525 | 1 936 | 122 | 2 058 |
| Rentebaten | 450 | 520 | 11 | 532 |
| Ontvangen aflossingen | 1 076 | 1 416 | 111 | 1 526 |
| Mutaties in rekening-courant en deposito’s | 0 | 0 | 0 | 0 |
|
|
|
|
|
Toelichting:
Algemeen:
De totale uitgaven en ontvangsten zijn opgebouwd uit drie onderdelen: (1) rentelasten en rentebaten, (2) mutaties in leningen en aflossingen, (3) mutaties in rekening-courant en deposito’s. De apparaatuitgaven voor artikel 2 worden verantwoord op artikel 1.
Rentebaten en Rentelasten
Onder de rentelasten vallen de rentebetalingen aan de deelnemers van het schatkistbankieren over de aangehouden middelen (in rekening-courant en deposito).
De rentebaten bestaan vrijwel in hun geheel uit renteontvangsten over verstrekte leningen door het Rijk aan de deelnemers van het schatkistbankieren. Er worden minder middelen in de schatkist aangehouden. Dit resulteert in lagere rentelasten. Per saldo is het uitstaande leenbedrag toegenomen met € 504 mln (€ 615 mln meer verstrekte leningen minus € 111 mln meer aflossingen), maar hier staat een lager rentetarief tegenover. Per saldo nemen de rentebaten licht toe.
Verstrekte leningen en ontvangen aflossingen
Mutaties in leningen, aflossingen, rekening-courant en deposito’s bepalen de mutaties in de schuldverhouding van het Rijk met deelnemers aan het schatkistbankieren.
De verstrekte leningen en aflossingen zijn hoger dan eerder geraamd. De raming voor verstrekte leningen is naar boven bijgesteld, dit kan grotendeels worden verklaard doordat er naar verwachting meer leningen aan de baten-lastendiensten zullen worden verstrekt. De raming voor de verstrekte leningen aan RWT’s is voor 2011 naar beneden bijgesteld. Door vervroegde aflossingen van RWT’s is de raming voor de aflossingen naar boven bijgesteld.
Mutaties in rekening-courant en deposito’s
De mutatie op de saldi rekening-courant en deposito’s aan de uitgavenkant wordt naar verwachting in 2011 hoger. Dit betekent een daling van de saldi op de rekening-courant doordat er minder middelen worden aangehouden in de schatkist. Dit wordt voor het leeuwendeel veroorzaakt door de ontwikkelingen bij de sociale fondsen.
Artikel 3 Nominaal en onvoorzien
Vanuit dit artikel vinden overboekingen van loon- en prijsbijstellingen naar de loon- en prijsgevoelige artikelen binnen IXA plaats. In de onderstaande tabel worden de mutaties in de loon- en prijsbijstelling weergegeven. Er zijn geen mutaties.
| Stand Ontwerp begroting 2011 | Stand 1e suppletoire begroting 2011 | Mutaties 2e suppletoire begroting 2011 | Stand 2e suppletoire begroting 2011 | |
|---|---|---|---|---|
| (1) | (2) | (3) | (4)= (2)+(3) | |
| Verplichtingen | 9 | – 9 | 0 | 0 |
| Uitgaven | 9 | – 9 | 0 | 0 |
| Loonbijstelling | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Prijsbijstelling | 9 | – 9 | 0 | 0 |